随着政策预期的阶段性转暖，市场短期反弹，这一过程中结构重于仓位。前期抱团严重的消费板块存在较大的微观交易结构问题，在市场调结构过程中容易引发连锁效应。
相比之下，在市场风险偏好阶段性修复过程中，属于估值敏感型的制造业中的TMT板块，包括计算机、电子、通信、军工、机械等有望受益于风险偏好修复逻辑，目前交易结构良好。在整体经济数据偏弱情况下，先进制造投资景气度高，值得投资者重视，当前以及未来一段时间内，在我国经济新旧动能转换背景下，先进制造产业将获得政策和资金密集支持，相应板块长期投资机会凸显。
围绕业绩加创新聚焦五条主线：
一是工业互联网板块，行业发展充分受益政策和技术双轮驱动；
二是工业机器人板块，随着国内机器人零部件产业逐步成熟，机器人价格与劳动力成本形成剪刀差，国产机器人企业将迎来快速发展期；
三是油服装备板块，主要受益油价中枢持续上移以及油服公司基本面有望大幅改善；
四是通用设备板块，行业增长兼具周期与成长双重特征；五是新消费板块，在消费升级驱动下有望带来相关设备需求放量。在行业景气度趋弱情况下，价值中枢下移，业绩支撑成为支撑股价主要因素。
在政策面出现重大转折的情况下，A股市场已经进入了修复阶段，预计下半年国内政策环境将对股市更为友好，市场也有望进一步走出确认中期底部和盘出底部区域的渐进过程。
目前股市的情绪、估值都处于历史低位，随着政策边际略有宽松，预计下半年会有阶段性机会，当下白马股的估值已经较为便宜，三季度还会经历估值切换，优质白马股值得投资者
本文编辑：佚名
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